
ساده ترین تعریف تتا (Theta) این است که این معیار اندازه گیری به فرسایش روزانه ارزش ذاتی یک آپشن مربوط میشود.
با این حال، این معیار بر اساس فرض هایی که قیمت و نوسان نماد معاملاتی در طول یک بازه زمانی، ثابت خواهد بود که هیچ وقت چنین چیزی صحت ندارد، است.
بنابراین، تتا تنها زمانی یک مفهوم مفید است که با دیگر اندیکاتورها ترکیب شود و بخشی از یک سیستم بزرگتر برای قیمت آپشن و تغییرات آن باشد.
تتا یا Theta در واقع زمانی مثبت است که ما در حال فروش یک آپشن هستیم. هر آپشنی که زمان تا پایان تاریخ انقضا دارد، دارای ارزش است و فرسایش این ارز بر اساس تتای آپشن است که برای فروشنده آپشن مثبت است.
اگر شما یک آپشن Put را به قیمت یک دلار بفروشید، شما نهایتا باید معامله را با خرید دوبارهی آن Put ببندید.
برای بستن معامله به همراه سودآوری، آپشن Put در هنگام خرید دوباره، باید کمتر از یک دلار قیمت داشته باشد.
تتا به نفع فروشنده آپشنها عمل میکند زیرا فرسایش روزانه قیمت یک آپشن به این معنا است که ارزش آن آپشن در هنگامی که نماد معاملاتی قیمت ثابتی دارد، کاهش پیدا میکند.
از طرف دیگر، تتای منفی برای خریداران آپشن ها رخ میدهد. ارزش آپشن هایی که در اختیار دارید، هر روز و با نزدیک شدن به پایان قرارداد کاهش پیدا میکند.
بدین ترتیب، برای سودآوری برای خریداران، باید تغییرات قیمتی و نوسان به نفع آنها افزایش پیدا کند.
به همین دلیل است که بسیاری از خریداران آپشن ها در واقع آپشن های خرید خود را پوشش ریسک میکنند تا در مقابل اثر تتا که عضو جدانشدنی از معاملات آپشن ها هستند خود را محافظت کنند.
این ضروری است که به یاد داشته باشید این معیاری از اندازه گیری است که فرض میکند قیمت و نوسان نماد معاملاتی مربوط به آپشن، ثابت است.
با این حال، در واقعیت بازارها مدام در حال تغییر و تحول هستند بنابراین این ثبات هیچ وقت در دنیای واقعی معاملات وجود نخواهد داشت.
اینکه انتظار داشته باشید ارزش یک آپشن در هر روز تنها بر اساس تتای آن آپشن تغییر پیدا کند و عناصر دیگری بر روی قیمت تاثیر نگذارند.
پس فراموش نکنید که ارزش تتا بر روی قیمت آپشن تاثیر میگذارد اما این تغییر همینطور به نوسان و عناصر دیگر بازار نیز بستگی دارد.
با این حال به عنوان یک معامله گر همیشه باید از تتا مطلع باشید و بدانید که Theta به طور مداوم در حال کاهش ارزش هر آپشنی است و چنین عملی برای فروشندگان یک نکته مثبت و برای خریداران یک تهدید تلقی میشود.